10 استراتيجيات الخيارات الأساسية

10 خيارات استراتيجيات لمعرفته في كثير من الأحيان، والتجار القفز في لعبة الخيارات مع فهم ضئيلة أو معدومة من عدد الخيارات المتاحة استراتيجيات للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من مرونة وقوة كاملة من الخيارات وسيلة التداول. مع هذا في الاعتبار، ونحن لقد وضعت معا هذه الشرائح، والتي نأمل أن تقصير منحنى التعلم وتوجيهك في الاتجاه الصحيح. في كثير من الأحيان، والتجار القفز في لعبة الخيارات مع فهم ضئيلة أو معدومة من عدد الخيارات المتاحة استراتيجيات للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من مرونة وقوة كاملة من الخيارات وسيلة التداول. مع هذا في الاعتبار، ونحن لقد وضعت معا هذه الشرائح، والتي نأمل أن تقصير منحنى التعلم وتوجيهك في الاتجاه الصحيح. 1. دعوة المغطاة وبصرف النظر عن شراء خيار الشراء عارية، يمكنك أيضا الدخول في مكالمة غطت الأساسية أو شراء والكتابة استراتيجية. في هذه الاستراتيجية، هل شراء الأصول صريح، في وقت واحد الكتابة (أو بيع) خيار الشراء على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الخاصة بك من الأصول المملوكة يعادل عدد الأصول التي يقوم عليها خيار الشراء. فإن المستثمرين غالبا ما تستخدم هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف على المدى القصير، ورأي محايد على الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو حماية ضد الانخفاض المحتمل في قيمة الأصل الصورة . (لمزيد من البصيرة، وقراءة استراتيجيات نداء المغطاة لسوق هابطة.) 2. وضع متزوج في استراتيجية وضعت الزوجية، المستثمر الذي يشتري (أو حاليا تملك) موجودات معينة (مثل الأسهم)، في وقت واحد يشتري خيار البيع ل عدد مماثل من الأسهم. سوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما تكون الصعودي على سعر الأصول الصورة وأتمنى لحماية أنفسهم ضد الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تقوم بعملها بشكل أساسي مثل بوليصة تأمين، ويؤسس أرضية ينبغي أن الأصول الصورة السعر الهبوط بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول كيفية استخدام هذه الاستراتيجية، انظر يضع متزوج: وجود علاقة واقية.) 3. بول نداء انتشار في استراتيجية انتشار دعوة الثور، وأحد المستثمرين في وقت واحد شراء خيارات الشراء بسعر إضراب معين وبيع نفس العدد من المكالمات في أعلى سعر الإضراب. وكلا الخيارين دعوة لديهم نفس الشهر انتهاء الصلاحية والأصل. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية انتشار عمودي عند مستثمر صاعد ويتوقع ارتفاع معتدل في أسعار الأصول الأساسية. (لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة عمودي بول وينتشر الدب الائتمان.) 4. الدب ضع نشر استراتيجية انتشار الدب وضع هو شكل آخر من انتشار العمودي. في هذه الاستراتيجية، فإن المستثمر شراء في وقت واحد خيارات وضع كثمن ضربة محددة وبيع نفس العدد من يضع بسعر أقل الإضراب. أن كلا الخيارين أن يكون لنفس الأصل ولها نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. وتستخدم هذه الطريقة عندما التاجر هابط ويتوقع سعر الأصل الأساسي الصورة في الانخفاض. وهو يقدم كل مكاسب محدودة واقتصرت الخسائر. (لمعرفة المزيد عن هذه الاستراتيجية، وقراءة الدب وضع فروق: طافوا البديل لالقصيرة البيع) 5. الياقة الواقية يتم تنفيذ استراتيجية طوق الحماية من خلال شراء وضع خيار الخروج من هذه الاموال، وكتابة خارج ل الخيار في الوقت نفسه، لنفس الأصل (مثل الأسهم) دعوة - money. وغالبا ما تستخدم هذه الاستراتيجية من قبل المستثمرين بعد صفقة شراء في الأسهم شهدت مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين قفل في الربح دون بيع أسهمهم. (لمعرفة المزيد عن هذه الأنواع من الاستراتيجيات، انظر ر دون نسيان طوق الحماية لديك ووضع الياقات للعمل.) 6. طويل فحج استراتيجية خيارات امتطى طويلة هي عندما مشتريات المستثمرين على حد سواء مكالمة ووضع الخيار مع نفس السعر الإضراب، الكامنة الأصول وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. ولسوف يكون المستثمر غالبا ما تستخدم هذه الاستراتيجية عندما يعتقد انه أو انها سوف سعر الأصل الأساسي تتحرك sigificantly، لكنه غير متأكد من أي اتجاه هذه الخطوة سوف تتخذ. تسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر للحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسائر تقتصر على تكلفة كلا العقدين الخيارات. (لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة فحج استراتيجية مقاربة بسيطة لسوق محايد.) 7. طويل خنق في استراتيجية خيارات خنق طويلة، المستثمر بشراء مكالمة ووضع الخيار مع نفس النضج والأصل، ولكن مع أسعار إضراب مختلفة. وسيكون سعر إضراب وضع يكون عادة أقل من سعر إضراب خيار الشراء، وسوف كلا الخيارين أن يكون للخروج من المال. المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية يعتقد أن سعر الأصل الأساسي الصورة تشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من أي اتجاه هذه الخطوة سوف تتخذ. تقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين يخنق سوف يكون عادة أقل تكلفة من تمتد ليتم شراؤها الخيارات للخروج من المال. (للمزيد، انظر الحصول على إلهاب الربح مع خناق.) 8. الفراشة تنتشر في جميع الاستراتيجيات تصل إلى هذه النقطة كان يتطلب الجمع بين وظيفتين أو عقود مختلفة. في فراشة استراتيجية خيارات انتشار، والمستثمر على حد سواء الجمع بين استراتيجية انتشار الثور والدب استراتيجية انتشار واستخدام ثلاثة أسعار إضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار فراشة ينطوي على شراء الخيار في أدنى (أعلى) سعر الإضراب مكالمة واحدة (وضع)، في حين بيع اثنين من المكالمة (وضع) خيارات في أعلى (انخفاض) سعر الإضراب، ثم آخر مكالمة واحدة (وضع) الخيار في أكثر ارتفاعا (انخفاض) سعر الإضراب. (لمعرفة المزيد عن هذه الاستراتيجية، وقراءة وضع الفخاخ الربح وينتشر الفراشة.) 9. الحديد كوندور استراتيجية حتى أكثر إثارة للاهتمام هي ط رون كوندور. في هذه الاستراتيجية، للمستثمر يحمل في الوقت نفسه موقف طويلة وقصيرة في استراتيجيتين خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما بالتأكيد يتطلب وقتا للتعلم، وممارسة لإتقان. (ونحن نوصي قراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في رحلة تأخذ مع أحد كوندور الحديد. يجب عليك يتزاحمون على الكندور الحديد وحاول استراتيجية لنفسك () في محاكي Investopedia خالية من المخاطر.) 10. الحديد الفراشة الاستراتيجية الخيارات النهائية سوف نظهر هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، ومستثمر الجمع إما امتطى طويلة أو قصيرة مع شراء في وقت واحد أو بيع خنق. على الرغم من أن مشابهة لانتشار فراشة، وتختلف هذه الاستراتيجية لأنه يستخدم كل المكالمات ويضع، بدلا من واحدة أو أخرى. الربح والخسارة على حد سواء محدودة ضمن نطاق معين، اعتمادا على أسعار إضراب الخيارات المستخدمة. فإن المستثمرين في كثير من الأحيان استخدام خيارات الخروج من هذه الاموال، وذلك في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. والمقصود شيء الواردة في هذا المنشور تشكل القانونية والضريبية، والأوراق المالية، أو المشورة في مجال الاستثمار، ولا رأيا بشأن مدى ملاءمة أي استثمار، ولا التماس من أي نوع. لا ينبغي أن تصرف المعلومات العامة الواردة في هذا المنشور على دون الحصول القانونية، والضرائب، وتقديم المشورة استثمارية محددة من المهنية المرخصة. تقدم المتعلقة خيارات المقالات استراتيجيات بديلة للمستثمرين للاستفادة من التداول الأوراق المالية الأساسية، قدمت يفهم مبتدئين. الأسهم ليست الأوراق المالية الوحيدة الخيارات الأساسية. تعلم كيفية استخدام خيارات الفوركس من أجل الربح والتحوط. أساسيات: ما هي الخيارات تستخدم خيارات للمضاربة، وتوليد الدخل، أو التحوط موقف. الخيارات المتاحة للمشترين دفع قسط للحصول على حق، ولكن ليس الالتزام، للعمل. خيارات البائعين (الكتاب) واجب (إن وجد). هناك أربع وظائف أساسية هي: شراء المكالمات، وشراء يضع وبيع المكالمات، بيع يضع. مصنوعة أقساط خيار تصل قيمة جوهرية وقيمة الوقت. قيمة الوقت إلى حد كبير وظيفة من التقلب الضمني. تداول الأسهم من السهل إلى حد معقول، على الأقل من الناحية النظرية. إذا كنت تعتقد أن الأسهم ترتفع، وشرائه. إذا كنت تعتقد أنه سيكون إلى أسفل، بيعه أو بيعه باختصار إذا كنت الحقيقي خطر اخذ. إذا كنت تعتقد أن الأسهم تواجه طريقا مسدودا، وبيعها أو تجنب ذلك في المقام الأول. سعر السهم هو ما هو عليه، وهذا هو ما تدفعه. الأمور ليست بهذه البساطة مع تداول الخيارات. وهناك عوامل كثيرة تؤثر على قيمة عقد الخيار. ولهذا السبب إلى حد كبير أن التجار الخيارات الأكثر التجزئة نقلل من التحدي لكسب المال مع الخيارات. هل تريد أن. زيادة الرافعة الخاصة بك دون دفع معدلات هامش الربح من انخفاض أسعار - مع خطر محدود توليد المزيد من الدخل في حسابك الحصول على أموال لدخول مواقع الأسهم طويلة ضمان مواقفكم أو حتى الخاص خيارات محفظة كاملة متعددة الاستعمالات للغاية. يمكنك أن تفعل كل ما سبق مع استخدام الخيارات. ما هو الخيار الخيار هو عقد موحد ينص على حق - ولكن ليس الالتزام - لشراء أو بيع أداة مالية الأساسي. في سياقنا هذا الأساسية هي الأسهم المتداولة في البورصة أو صندوق (ETF). يتحكم العقد 100 سهم، وجيد حتى تاريخ انتهاء صلاحية محددة. يتم تعريف السعر الذي أسهم يمكن شراؤها أو بيعها أيضا في العقد، وكما هو معروف أن سعر الإضراب. هناك نوعان من الخيارات: المكالمات ويضع. يمكنك شراء أو بيع أي نوع. إذا كنت تشتري خيار كنت صاحب العقد والتي تعتبر منذ فترة طويلة، في حين إذا كنت تبيع خيار كنت كاتب العقد ويعتبر أن تكون قصيرة. المشتري مكالمة الحق في شراء السندات المالية الأساسية (على سبيل المثال 100 سهم غوغل) في سعر الإضراب في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. بائع مكالمة واجب لبيع الأسهم، إذا طلب منها ذلك. المشتري من وضع الحق في بيع السندات المالية الأساسية (على سبيل المثال 100 سهم غوغل) في سعر الإضراب في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. بائع خيار البيع لديها التزام لشراء الأسهم، إذا طلب منها ذلك. سعر الإضراب سعر السهم القيمة الجوهرية والقيمة الزمنية وعلاوة الخيار مكونين، قيمة جوهرية وقيمة الوقت. يصف القيمة الجوهرية كمية سعر السهم فوق سعر الإضراب (للمكالمات)، أو أقل من سعر الإضراب (ليضع). وبالتالي فإن المبلغ الذي الخيار هو في المال هو القيمة الجوهرية. بل هو أيضا قيمة العقد على انتهاء الصلاحية. ويعرف قيمة الوقت وعلاوة الخيار مطروحا منها قيمة حقيقية. هو المبلغ الذي تدفعه لاحتمال أنه سوف يكون من المفيد أكثر في المستقبل. لذلك وهو في السوق المال أو خارج نطاق الربح الخيار ليس له قيمة جوهرية وقيمة الوقت فقط. القيمة الجوهرية سعر السهم - سعر الإضراب القيمة الجوهرية سعر الإضراب - سعر السهم القيمة الزمنية الخيار السعر - القيمة الجوهرية القيمة الزمنية الخيار السعر - يتأثر الجوهرية القيمة القيمة الجوهرية فقط من خلال التحركات في الضمان الأساسي. قيمة الوقت تخضع لعدة عوامل، مرة في المقام الأول إلى انتهاء وتقلب ضمني. تقلب ضمني هو توقعات السوق الصورة من التقلبات في المستقبل من الأسهم الأساسية. وهو مستمد من سعر الخيار نفسه، ويمثل الطلب على هذا الخيار. وارتفاع التقلب الضمني، والمزيد من التوقع أن المخزون الكامنة سيجعل خطوات كبيرة، وزيادة فرص الخيار ق يجري في المال. وهذا يعني أيضا أن أقساط خيار الصورة (أي قيمة وقته) هي أعلى. ومع ذلك، فإن قيمة الوقت يضمحل مع اقتراب انتهاء: الوقت تسوس يزيد بشكل كبير في الأيام ال 30 الماضية مع اقتراب انتهاء الصلاحية. السماح ليالي النظر في مثال باستخدام جوجل (GOOG). إذا GOOG كان يتداول على 500 عندما قمت بشراء خيار الشراء 490 إضراب لمدة 25، ثم 10 من قيمة الخيار الصورة ستكون القيمة الجوهرية. 15 الآخر سيكون قيمة الوقت. دعوة 500 شراؤها عندما يتداول GOOG عن 500 هي في المال، ولكن هو كل قيمة الوقت. ليس لديها أي قيمة حقيقية. إذا كان السهم عند 500 عندما قمت بشراء مكالمة 510، والخيار مرة أخرى عن قيمة الوقت، نظرا لأنه يحتوي على ارتفاع 10 أن تكون في المال. سعر السهم 500 شراء المكالمات التي تريد النفوذ شراء المكالمات يمنحك القدرة على التأثير على 100 سهم من الأسهم الأساسية (أو المؤسسة) في سعر الإضراب حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. تستخدم المكالمات الطويلة للاستفادة من التحركات الصعودية في الكامنة. مرة أخرى باستخدام جوجل للحصول على مثال، وGOOG ديسمبر 500 خيار الشراء يمنحك الحق في شراء 100 سهم من GOOG عن 500 سهم الواحد حتى تاريخ انتهاء الصلاحية في ديسمبر كانون الاول. يمكنك أن تفعل ذلك مع توقع أن سعر الخيار سوف ترتفع، وعادة من خلال الارتفاع في سعر السهم الأساسية. دعونا نقول لكم بشراء خيار الشراء GOOG 500 لمدة 25 عندما كان يتداول السهم لل500. إذا يذهب GOOG يصل إلى 550 قبل انتهاء الصلاحية، ثم مكالمتك يستحق 50. على الأقل وهذا يوفر لك عودة 100 في المئة على أساس خيار الشراء على عودة 10 في المئة على السهم. هذا هو النفوذ شراء الخيارات. الجانب الآخر هو أنه إذا لم الأسهم تتحرك صعودا، ثم سيكون الخيار تفقد كل قيمتها عن الزفير. وهذا ناتج عن اضمحلال قيمة قسط الخيار، والمعروفة من الوقت الاضمحلال. هذا هو خطر شراء المكالمات. نظرا لأنها تنتهي الأصول، لديهم قيمة الوقت الذي يقلل بمرور الوقت. ولكن بغض النظر عن مدى يسقط الأوراق المالية، يقتصر خطر لتكلفة المكالمة. الخروج من المكالمات الطويلة عندما تم شراؤها مكالمة، موقف يمكن أن تكون مغلقة في واحدة من ثلاث طرق: بيع الدعوة - ​​حالما يتم شراؤها خيار يمكن بيعها في أي وقت. هذه هي الطريقة الأكثر شيوعا من الخروج بصفقة شراء، والطريقة الوحيدة للخروج مكالمة طويلة أن يلتقط أي قيمة الوقت المتبقي في هذا الخيار. السماح لها تنتهي - إذا يحصل على دعوة كل وسيلة لانتهاء الصلاحية، وأنها سوف تنتهي لا قيمة لها إذا كان هو من المال (عندما كان سعر الإضراب هو فوق سعر السهم). إذا كان سعر السهم فوق سعر إضراب 0.01 أو أكثر من ذلك، وسوف تمارس تلقائيا وسيتم تسليم سهم لحساب وساطة الخاص بك. المكالمات الطويلة وتباع دائما تقريبا قبل تنتهي، منذ عند هذه النقطة سوف فقدت كل قيمة الوقت. ممارسة مكالمتك - الاستفادة من هذا الخيار. وهذا يؤدي إلى الوساطة الخاصة بك تقديم حصص الأسهم لك بسعر الإضراب. نادرا ما يتم شراء خيارات بقصد ممارسة الحق الأساسي. أخذ هذا بالطبع أيضا تستغني عن أي قيمة الوقت المتبقي في هذا الخيار. شراء يضع تريد أن تستفيد من الجانب السلبي يضع نستسلم للمشتري الحق في بيع عدد محدد من أسهم (عادة 100) من الأسهم الكامنة في سعر الإضراب حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. سوف تستفيد يضع طويلة إذا انخفض السعر الأساسي، كل شيء عقدت على قدم المساواة. وبالتالي شراء يضع يوفر وسيلة للخطر محدود للاستفادة من الهبوط. هذا أيضا يجعل منها وسيلة لحماية مناصب التأمين (انظر الدرس على يضع الواقية). في هذه الحالة، دعونا نقول لكم قلقون من الجانب السلبي، لذلك قمت بشراء خيار البيع GOOG 500 لمدة 25 عندما GOOG تم تداول سهم لل500. إذا يذهب GOOG وصولا الى 450 قبل انتهاء الصلاحية، ثم ضع يستحق 50 على الأقل وهذا يوفر لك عودة 100 في المئة على خيار البيع بخسارة 10 في المئة على السهم. يضع الشراء على الأسهم التي تملك يمكن أن توفر التأمين على هذا الموقف. ويمكن أيضا أن يضع مؤشر استخدامها لضمان مجموعتك بالكامل. شراء يضع تشبه إلى حد كبير شراء التأمين: يمكنك اختيار deductable وأقساط. الخروج يضع طويلة عندما تم شراؤها وضعت، موقف يمكن أن تكون مغلقة في واحدة من ثلاث طرق: بيع الخيار - بمجرد اشترى وضعها يمكن بيعها في أي وقت، وهذه هي الطريقة الأكثر شيوعا من الخروج بصفقة شراء . هذا هو السبيل الوحيد للخروج من موقف طويل أن يلتقط أي قيمة الوقت المتبقي في هذا الخيار. السماح لها تنتهي - إذا وضعت يحصل كل وسيلة لانتهاء الصلاحية، وأنها سوف تنتهي، لا قيمة لها إذا كان هو من المال (عندما كان سعر السهم فوق سعر الإضراب - انظر خيارات التسعير). إذا كان سعر السهم أقل من سعر إضراب 0.01 أو أكثر من ذلك، وسوف تمارس تلقائيا وسوف يكون سهم من حساب وساطة الخاص بك. وتباع خيارات طويلة دائما تقريبا قبل تنتهي، وعند هذه النقطة سوف فقدت كل قيمة الوقت. ممارسة الخيار - الاستفادة من هذا هو الكامنة في عقد البيع كما هو معروف ممارسة هذا الخيار. هذا يسلم أسهم الأوراق المالية من حسابك في سعر الإضراب. نادرا ما يتم شراء خيارات بقصد ممارسة الحق الأساسي. أخذ هذا بالطبع أيضا تستغني عن أي قيمة الوقت المتبقي في هذا الخيار. قواعد لشراء بغض النظر عما إذا كنت شراء المكالمات أو يضع، هناك بعض القواعد العامة لمتابعة. واحد، يجب انقضاء إعطاء الخيار ما يكفي من الوقت لأداء دون تعريض لآخر الاضمحلال. منذ خيارات لديها تاريخ انتهاء الصلاحية، وجزء كبير من قيمتها وقيمة الوقت (للمزيد، راجع الدرس على خيارات التسعير). سوف تتدهور هذه القيمة الوقت مع اقتراب انتهاء تلك الزيادات تسوس الوقت أضعافا مضاعفة في 30 إلى 45 يوما الأخيرة من حياة الخيارات، لذلك هذا هو عادة ليس الوقت المناسب لتملك خيارات. اثنين، يجب عموما يمكن شراؤها الخيارات عندما تكون قيمة الوقت - أثرت في المقام الأول من قبل عامل المعروفة باسم تقلب ضمني، أو تقلب السعر المتوقع للأصل - من المتوقع أن يبقى شقة أو في الارتفاع. شراء خيارات استراتيجية للخطر محدود، وكل هذا الخطر يكمن في القسط المدفوع للخيار. الجميع متساوون آخر، إذا كان هناك ارتفاع في تقلب ضمني، ثم سيكون هناك ارتفاع في أقساط الخيار. هذه الزيادة يمكن أن تنتج الأرباح للخيارات طويلة، حتى إذا كان سعر السهم لا توجد الآن ر الخطوة، لأن فرصة للحركة قد ازداد. على العكس من ذلك، إذا كنت تشتري الخيارات عندما تقلب وأقساط ضمنية مرتفعة، مثل قبل الأرباح، ثم الأسهم يمكن ان تتحرك في الاتجاه الذي تريد وأنت لا تزال تخسر المال، لأنه مع ورود أنباء، وتقلب ضمني قد ينخفض. وأخيرا، عند شراء الخيار، عموما سوف ترغب في بيعه، من الناحية المثالية لقسط لا تزال أكبر. كنت لا تريد أن تنتهي، لأن سوف تتلقى صفر قسط، وعادة كنت لا أريد أن ممارسة حقك في شراء الأسهم الأساسية، إلا أن استراتيجية معينة الخاص بك (ويقول لأسباب ضريبية). في كل من هذه الحالات، تفقد أي قيمة تبقى من الوقت في هذا الخيار. حتى مع قيمة إعادة البيع في المستقبل في الاعتبار، يمكننا أن نرى لماذا قواعد إدارة المخاطر مهمة، مثل أخذ الأرباح عندما يتضاعف موقفكم أو إغلاق خارج الموقف عندما يفقد نصف قيمته دخولهم. بيع المكالمات عنها في توليد الدخل وعندما تكون أقساط خيار عالية (أي، عندما تقلب ضمني مرتفع)، وبعض التجار يلجأون إلى بيع الخيارات. بيع المكالمات، ما يسمى لأنك لا تملك أسهم الكامنة كوسيلة للتحوط في حال تم تعيينك، غير محايدة لاستراتيجية الهابطة. كنت ترغب في السعر في السوق إلى أن تكون أقل من ضربة الدعوة التي تباع، بحيث تنتهي لا قيمة لها. وينبغي أن يتم المكالمات بيع عندما كنت تتوقع أن الأسهم الأساسية للسقوط أو البقاء مسطحة. المشترين خيار لديهم حقوق، ولكن الباعة خيار لديها التزامات. من خلال بيع المكالمات، كنت إلزام نفسك لبيع الأسهم بسعر إضراب عندما تم تعيينك. الإحالة هو الجانب الآخر من خيار يجري تمارس. إذا قرر المشتري الدعوة إلى ممارسة الدعوة طويلة، يتم وضع أن ممارسة عشوائيا إلى البائع بائع - any - من تلك الدعوة، ويلتزم الفرد لبيع الأسهم إلى المشتري المكالمة. إذا كنت لا تملك حصص الأسهم عندما تكون محددة، ثم سيكون لديك من أجل التوصل إلى معهم. هذا هو السبب في أن تتطلب شركات السمسرة حساب الهامش بالنسبة للأفراد الذين يرغبون في بيع المكالمات المجردة. بل هو أيضا السبب في أن بيع المكالمات تعتبر استراتيجية الخيارات وفقا لأعلى المخاطر. يمكن أن الأسهم ترتفع بلا حدود، وذلك من مخاطر مكالمة المجردة غير محدود. المكالمات المجردة هي الاستراتيجية التي تعطي خيارات سمعة سيئة بين تجنب المخاطر. على سبيل الشرح، دعونا نقول لكم بيعها خيار الشراء GOOG 500 لمدة 25 عندما كان يتداول GOOG لل500. إذا GOOG هو في أي مكان أقل من 500 في انتهاء الصلاحية، ثم عليك أن تبقي الائتمان الخاصة بك من 25. إذا دخل السهم يصل الى 525، ولكن ، سوف يتم تعيين في انتهاء الصلاحية، ولكن سوف يخرج شقة منذ كنت جيبه بالفعل الائتمان 25. كما واصلت أسعار الأسهم إلى أعلى، خسائرك جبل. بسبب هذا الخطر غير محدود كما الكامنة ارتفاع سعر السهم، وبيع المكالمات لا يحدث إلا نادرا في العزلة. في الواقع، وبيع المكالمات ضد الأسهم التي تمتلكها، والمعروفة باسم تعتبر استراتيجية الخيارات الأكثر محافظة. (لمزيد من المعلومات، راجع الدرس على المكالمات المغطاة.) بيع يضع تريد أن تدفع لشراء الأسهم استخدام العديد من المستثمرين في الأوراق المالية للوصول الى المناصب طويلة. وهناك طريقة أخرى لشراء الأوراق المالية لمدة تقل عن سعر السوق الحالي هو استراتيجية خيارات دعا يضع المضمونة النقدية. النقد تأمين الوسائل التي لديك النقدية في حسابك لشراء السهم عند سعر الإضراب المعينة. يضع بيع وعادة ما يتم مع الخيارات التي لديها تقلب ضمني عالية. هذا هو محايدة لاستراتيجية الصاعدة والتي يمكن استخدامها لتوليد الدخل، أو الدخول إلى مواقع الأسهم طويلة. بيع يضع يلزم لك لشراء الأسهم عند تعيينه. هذه الاستراتيجية يجلب دخل إلى حسابك، الدخل الذي تبقى إذا كان السهم فوق سعر الإضراب في انتهاء الصلاحية. يبيع التجار يضع إذا كانوا يعتقدون أن الأسهم سوف البقاء شقة أو ترتفع قليلا، ولكن فقط إذا كانوا على استعداد لشراء الأوراق المالية إن وجد. لهذا السبب، يمكن أن يضع بيع يكون وسيلة ممتازة لبدء المناصب الأسهم طويلة، ويتقاضون رواتبهم للقيام بذلك. دعونا نقول لكم بيعها خيار البيع GOOG 500 لمدة 25 عندما كان يتداول السهم لل500. إذا GOOG هو في أي مكان فوق 500 على انتهاء الصلاحية، ثم عليك أن تبقي الائتمان الخاصة بك من 25. إذا كان السهم أدناه، سوف يتم تعيين، وأنت ستقوم بشراء السهم عند سعر الإضراب. ولكن التجارة نفسها هي مربحة حتى 475، منذ كنت جيوبهم الائتمان 25. يضع يمكن بيع مؤمنة نقدا أو عارية. إذا كانت تأمين النقدية، ثم لديك النقدية في الحساب الخاص لشراء السهم عند سعر الإضراب إن وجد. إذا عاريا، ثم لا بد من الهامش السفلي. وهذا من شأنه زيادة العائد على الهامش، ولكن أيضا تزيد من خطر محتمل. الخروج من صفقات بيع عندما يتم بيعها خيارا، موقف يمكن أن تكون مغلقة في واحدة من ثلاث طرق: شراء يعود الخيار - بعد ببيع الخيار، ويمكن العودة اشترى في أي وقت. ويتم ذلك عندما يكون هناك خطر من الاحالة أن البائع الخيار يريد تجنبه. على سبيل المثال، إذا قمت ببيع مكالمة، أن السهم قد ارتفع خلال إضراب الخاص بك، وأنت لا تريد أن يتم تعيين واضطر إلى بيع الأسهم، هل يمكن إعادة شراء خيار لإغلاق هذا المنصب. السماح لها أن تنتهي، إذا الخيار يحصل كل وسيلة لانتهاء الصلاحية، وأنها سوف تنتهي، لا قيمة لها إذا كان هو من المال. عادة، وهذا هو ما تريد أن يحدث مع الخيارات التي قمت بيعها. إذا كان في المال عن طريق .01، ممارسته تلقائيا وسوف يتم تعيين تلقائيا بيع الأسهم إذا كنت قصيرة مكالمة أو شراء الأوراق المالية إذا كنت قصيرة وضع. احالة - خيارات على الطريقة الأميركية (جميع خيارات الأسهم وETF) يمكن أن تمارس في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية. لذلك يمكن أن يتم تعيين في أي وقت بعد أن كنت قد بيعها خيارا. معظم التجار عرض هذا يعتبر شيئا سلبيا، لكنه ليس كذلك بالضرورة. إذا كنت تستخدم يضع المضمونة النقدية للحصول على الأوراق المالية، ثم التنازل يعني أنك حققت الهدف الخاص بك بسعر أقل من سعر السوق. يتم قواعد لبيع خيارات بيع أفضل عندما ضمنية التقلبات، وبالتالي أقساط الخيار، مرتفعة، ومن المتوقع أن تنخفض. وذلك لأن تقلب ضمني أعلى يجلب المزيد من الدخل قسط إلى حسابك. من المهم أن نتذكر، مع ذلك، أن بيع الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة، وتقلب ضمني عالية يمكن أن تذهب دائما أعلى. وبما أننا نعلم بالفعل أن الوقت الاضمحلال هو أعظم في 30 إلى 45 يوما الماضية، وهذا عادة ما يكون هو أفضل وقت لبيع الخيارات. هنا نحن المثالي هو أن يكون الخيارات تنتهي لا قيمة لها، ونحن لسنا مهتمين في إعادة شراء خيارات لقد بعنا ما لم يكن ضروريا. مراجعة الاستراتيجيات الأساسية مع أمثلة الربح من مكاسب سعر السهم مع مخاطرة محدودة وأقل تكلفة من شراء الأسهم مثال صريح: يمكنك شراء واحد انتل (INTC) 25 دعوة مع السهم عند 25، وتدفعه 1. INTC يتحرك صعودا إلى 28 و لذلك مكاسب ديك الخيار 2 على الأقل في القيمة، مما يتيح لك 200 الربح مقابل زيادة بنسبة 12 في الأوراق المالية. الربح من سعر السهم ينخفض ​​مع مخاطرة محدودة وأقل تكلفة من البيع على المكشوف وعلى سبيل المثال الأسهم: يمكنك شراء واحدة أوراكل (رمز تداولها) 20 وضع مع رمز تداولها في 21، وتدفعه 0.80. رمز تداولها تنخفض إلى 18 وكان لديك كسب 1.20، وهو 150. فقد السهم 10. الربح من الأسواق جانبية عن طريق بيع الخيارات وتوليد الدخل مثال: أنت تملك 100 سهم لشركة جنرال إلكتريك (GE). مع السهم عند 34، كنت تبيع واحدة 35 الدعوة إلى 1.00. إذا كانت الأوراق المالية لا يزال في 34 في انتهاء الصلاحية، والخيار تنتهي لا قيمة لها، والتي حققت عائدا 3 على المقتنيات الخاصة بك في سوق شقة. الحصول على أموال لشراء الأسهم مثال: أبل (AAPL) يتم تداوله عن 175، وهو السعر الذي تريد، وكنت تبيع وفي رأس المال وضعت ل9. إذا كان السهم أقل من 175 في انتهاء الصلاحية، تم تعيينك، وأساسا شراء وأسهم 166. وظائف حماية أو المحافظ على سبيل المثال: كنت تملك 100 سهم من AAPL في 190 وتريد حماية موقفكم، لذلك يمكنك شراء وضع 175 ل1. يجب أن انخفاض الأسهم إلى 120، كنت محمية دولار مقابل كل دولار من 174 إلى أسفل، والخسارة هو 16 فقط، وليس 70. الخيار المصطلحات دعوات الحق، وليس الالتزام، لشراء عدد محدد من أسهم الضمان الأساسي بسعر محددة، حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. يضع الحق، وليس الالتزام، لبيع عدد محدد من أسهم الضمان الأساسي بسعر يعرف حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. سعر الإضراب يحدد سعر أصحاب الخيار من ممارسة حقوقهم. ممارسة عملية في أي مشتري خيار يأخذ، أو يجعل، والتسليم من العقد الأساسي. احالة العملية التي يتم إعلام البائع من الخيار الذي عقد مورست. انتهاء الساعة التي خيار لم يعد من الممكن ممارستها. في دعوة والمال (ITM) (وضع) الخيار الذي هو أقل من (فوق) سعر السهم سعر الإضراب. في الأموال (ATM) خيار الذي يساوي تقريبا سعر السهم سعر الإضراب. من (OTM) نداء المال (وضع) خيار يكون السعر فوق (أدناه) سعر السهم. النمط الأمريكي وهو الخيار الذي يمكن ممارسته في أي وقت قبل انتهاء النمط الأوروبي خيار التي يمكن أن تمارس إلا على انتهاء الصلاحية. (ملاحظة: هذه هي أساسا الأوراق المالية مؤشر.) القيمة الجوهرية المبلغ الذي الخيار هو في المال. قيمة الوقت والسعر لخيار أقل من القيمة الفعلية. سلاسل الخيار للحصول على أي عقد خيار معين، ونحن بحاجة لمعرفة أسعار أحدث وعوامل أخرى. سلاسل الخيار تظهر البيانات لإعطاء الصورة الكامنة أسعار مختلفة الاضراب والأشهر انتهاء الصلاحية. في الجزء العلوي، لدينا المعلومات عن الأوراق المالية والأشهر انتهاء ثم المختلفة. في هذه الحالة نحن نبحث في شركة إنتل (INTC) نيسان 08. أسفل منتصف هي أسعار الإضراب. المكالمات على اليسار، ويضع على اليمين. عقود في المال الأصفر، والخروج من المال بيضاء. كل القوائم إضراب: إن سعر آخر تداول () والسعر الذي هناك مشترين على استعداد (ال) والسعر الذي عرض عليه عقدا لبيع (ال) حجم التداول اليوم ق () العقد ق)، الذي يحكي لنا كم عدد العقود نشاطا هناك لمدة شهر معين، والإضراب. الأرقام الفائدة المفتوحة عالية، عادة بالقرب من الضربات على رأس المال، ويقول لنا هناك الشركاء التجاريين أكثر المحتملين الذين يمكن أن يقبل السعر الخاص. لكن لاحظ أن حجم لا يساوي الفائدة المفتوحة، منذ يتم إجراء بعض الصفقات لإغلاق المراكز. وتشمل خيارات المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة خصائص ومخاطر خيارات الموحدة. يمكن الحصول على نسخ من هذه الخيارات شركة المقاصة، واحدة شمال فاكر محرك، جناح 500، شيكاغو، IL 60606 أو الاتصال 1-888-OPTIONS أو 888options الزيارة. OptionsHouse منفصلة عن ولكن المنتسب optionMONSTER. كلاهما الشركات التابعة لمجموعة الفتحة، LLC. لا ينبغي اعتبار هذه دعوة لفتح حساب OptionsHouse أو للتجارة مع OptionsHouse. ويجري تقديم هذه المادة لك للأغراض التعليمية فقط. لا غير، ولا ينبغي أن يفسر هذه المعلومات، وعرضا، أو التماس عرضا لشراء أو بيع الأوراق المالية من قبل OptionsHouse. OptionsHouse لا تقدم أو تقديم أي مشورة استثمارية أو الرأي حول طبيعة وإمكانيات وقيمة، ومدى ملاءمتها أو ربحية أي استثمار معين أو استراتيجية الاستثمار، ويجب عليك أن تكون مسؤولا مسؤولية كاملة عن أي قرارات الاستثمار التي تقوم بها، وسيستند مثل هذه القرارات فقط على تقييمكم لظروفك المالية، أهداف الاستثمار، وتحمل المخاطر، واحتياجاتها من السيولة. حقوق التأليف والنشر 2016 optionMONSTER سائل الإعلام، ذ. كل الحقوق محفوظة. جاكلين D. Jasfran